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创金合信聚鑫债券A: 创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新
2024-07-14 08:28    点击次数:80
                          创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新           创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新                                            编制日期:2024年07月09日                       送出日期:2024年07月10日             本概要提供本基金的重要信息,是招募说明书的一部分。             作出投资决定前,请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、 产品概况 基金简称        创金合信聚鑫债券          基金代码       012317 基金简称A       创金合信聚鑫债券A         基金代码A      012317             创金合信基金管理有限 基金管理人                         基金托管人      兴业银行股份有限公司             公司                               上市交易所及上 基金合同生效日     2021年08月12日                  暂未上市                               市日期 基金类型        债券型               交易币种       人民币 运作方式        普通开放式             开放频率       每个开放日 基金经理        开始担任本基金基金经理的日期               证券从业日期 王一兵         2022年04月14日                  1994年05月01日 黄浩东         2023年05月12日                  2011年07月25日             《基金合同》生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或             者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披             露;连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当在10个工作日内向中 其他             国证监会报告并提出解决方案,解决方案包括持续运作、转换运作方式、与             其他基金合并或者终止基金合同等,并在6个月内召开基金份额持有人大会进             行表决。法律法规或中国证监会另有规定时,从其规定。 二、 基金投资与净值表现 (一)投资目标与投资策略 投资目标          在注重资产安全性和流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的稳健收益。               本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市             的股票(包括主板、中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会核准或注册             上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、             中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、 投资范围             政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可             交换债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、货币市场工具、国债期货             以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监             会相关规定)。                           第 1 页,共 9 页                      创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新           如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适          当程序后,可以将其纳入投资范围。           基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%,          其中本基金投资可转换债券、可交换债券的比例合计不得超过基金资产的20%。          每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于          基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括          结算备付金、存出保证金和应收申购款等。           如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在          履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。           本基金将采取定量与定性相结合的方法,并通过"自上而下"与"自下而上"          相结合的主动投资管理策略,形成对大类资产预期收益及风险的判断,持续、          动态、优化投资组合的资产配置比例。具体策略方面:(1)立足于宏观经济          基本面和细分资产的研究,把握资产内在关系并进行优选配置,将资产定价核          心宏观因素、估值和基本面信息相结合,寻找并坚定持有当前环境下的优秀资          产;(2)综合评估股票、债券等资产类别的风险收益特征,对各类资产在经          济周期不同阶段呈现的规律性进行分析总结;(3)充分结合宏观经济周期及          运行趋势、资金供求状况、细分资产估值水平、市场情绪等,分析并形成对细          分资产走势的模拟和预期,寻找最优的配置结构和再平衡机制。           在资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济指标,包括GDP增长率、          工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据、金融政策等,以判          断经济波动对市场的影响;(2)微观经济指标,包括各行业主要企业的盈利          变化情况及盈利预期;(3)市场方面指标,包括股票及债券市场的涨跌及预          期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变 主要投资策略   化等;(4)政策因素,与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。           本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪,基于对利率、信用等市场的分析          和预测,综合运用久期配置策略、跨市场套利、回购放大等策略,力争实现基          金资产的稳健增值。           主要具体包括(但不局限于):           (1)久期配置策略:根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,考虑          在运作周期中所处阶段,确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率          下行时,适当拉长债券组合的久期水平,在预期市场利率上行时,适当缩短债          券组合的久期水平,以此提高债券组合的收益水平。           (2)期限结构配置:在确定组合久期后,针对收益率曲线形态特征确定合          理的组合期限结构,包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中          期和短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。           (3)债券类别配置策略:主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以          及对资产组合的管理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础          上,通过情景分析和历史预测相结合的方法,"自上而下"在债券一级市场和二                      第 2 页,共 9 页                     创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新          级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别          之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。            (4)信用风险控制策略:基金管理人利用行业和公司的信用研究力量,对          所有投资的信用品种进行详细的分析及风险评估,依据不同信用债发行主体所          处行业未来发展前景以及自身在行业内的竞争能力,对不同发行主体的债券进          行内部评级分类。在实际投资中,投资人员还将结合个券流动性、到期收益率、          税收因素、市场偏好等多方面因素进行个券选择,以平衡信用债投资的风险与          收益。本基金在信用债投资过程中,可投资的信用债信用评级范围为AA、AA+、          AAA级(有债项评级的以债项评级为准,无债项评级的以主体评级为准,短期          融资券、超短期融资券参照主体评级),前述不同评级信用债券占持仓信用债          比例分别为0-20%、0-50%、50%-100%。本基金所依照的信用评级机构为:中诚          信国际信用评级有限公司、中诚信证券评估有限公司、大公国际资信评估有限          公司、联合信用评级有限公司、联合资信评估有限公司、上海新世纪资信评估          投资服务有限公司、中证鹏元资信评估股份有限公司、东方金诚国际信用评估          有限公司,本基金将根据监管部门准入政策变化、信用评级机构信用质量等情          况,调整本基金所依照的信用评级机构名单,并在招募说明书更新中公告,不          需经基金份额持有人大会进行审议。信用评级的认定采取孰新、孰低原则。            (5)跨市场套利策略:跨市场套利是根据不同债券市场间的运行规律和风          险特性,构建和调整债券组合,提高投资收益,实现跨市场套利。            (6)回购放大策略:本基金可采用回购放大策略扩大收益,即以组合现有          债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩          余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益。            本基金将通过基本面分析,结合定性和定量分析方法,构建运营状况健康、          治理结构完善、经营管理稳健的股票投资组合。定性分析包括深入了解上市公          司的公司治理结构、管理团队、经营主业、所属细分行业的产业政策和政策的          变化趋势、核心商业模式,及该商业模式的稳定性和可持续性、战略规划和长          期发展前景等;定量分析包括重点关注盈利能力、成长能力、负债水平、营运          能力等维度,本基金重点关注的估值指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净          率(P/B)、市现率(P/CF)、市销率(P/S)、股息率(D/P)、经济价值/息          税折旧摊销前利润(EV/EBIT)等相对估值指标,以及资产重置价格、现金流          贴现模型(DCF)、股息率贴现模型(DDM)等绝对估值指标。精选基本面良好、          未来盈利空间和发展潜力大的股票。 业绩比较基准     中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%            本基金为债券型证券投资基金,长期来看,其预期收益和预期风险水平高 风险收益特征          于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。  注:了解详细情况请阅读基金合同及招募说明书"基金的投资"部分。 (二)投资组合资产配置图表/区域配置图表                       第 3 页,共 9 页                     创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新 (三)自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 注:1.基金合同生效当年按实际期限计算,不按整个自然年度进行折算。 三、 投资本基金涉及的费用 (一)基金销售相关费用 以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取: 费用类型    份额(S)或金额(M)/持有期限(N)       收费方式/费率   备注 申购费(前   0≤M                    第 4 页,共 9 页                         创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新 收费)                                                       群体                                                           非特定投资                                                           群体                                                           非特定投资                                                           群体                                                           非特定投资          M≥500万                              1000.00元/笔                                                           群体                                                           特定投资群                                                           体                                                           特定投资群                                                           体                                                           特定投资群                                                           体                                                           特定投资群          M≥500万                              1000.00元/笔                                                           体 赎回费          N≥180天                              0.00%        场外份额     注:特定投资群体适用的费率详见基金招募说明书等相关文件。 (二)基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除: 费用类别                收费方式/年费率或金额        收取方 管理费                          0.60%     基金管理人和销售机构 托管费                          0.10%     基金托管人 审计费用                                   会计师事务所 信息披露                                        规定披露报刊 费         按照国家有关规定和《基金合同》约定, 其他费用           可以在基金财产中列支的其他费用。     注:1.本基金交易证券、基金等产生的费用和税负,按实际发生额从基金资产扣除。 终实际金额以基金定期报告披露为准。 (三)基金运作综合费用测算 若投资者认购/申购本基金份额,在持有期间,投资者需支出的运作费率如下表:                          第 5 页,共 9 页                     创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新                                    基金运作综合费率(年化)  注:基金管理费率、托管费率、销售服务费率(若有)为基金现行费率,其他运作费用以最近 一次基金年报披露的相关数据为基准测算。 四、 风险揭示与重要提示 (一)风险揭示  本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。  投资有风险,投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。  投资本基金可能遇到的风险包括证券市场风险、流动性风险、信用风险、管理风险、操作或技 术风险、特有风险及不可抗力风险等。  当本基金持有特定资产且存在潜在大额赎回申请时,基金管理人履行相应程序后,可以启动侧 袋机制,具体详见基金合同和本基金招募说明书“侧袋机制”章节。侧袋机制实施期间,基金管理 人将对基金简称进行特殊标识,并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内 容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。  本基金特有风险包括但不限于:  本基金可投资资产支持证券,资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险 等风险,本基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投资。  (1)与基础资产相关的风险主要包括特定原始权益人破产风险、现金流预测风险等与基础资产 相关的风险。  (2)与资产支持证券相关的风险主要包括资产支持证券信用增级措施相关风险、资产支持证券 的利率风险、资产支持证券的流动性风险、评级风险等与资产支持证券相关的风险。  (3)其他风险主要包括政策风险、税收风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风险。  本基金将国债期货纳入到投资范围中,国债期货作为金融衍生品,具备一些特有的风险点。 可能会使投资人权益遭受较大损失。同时,期货采用每日无负债结算制度,如出现极端行情,市场 持续向不利方向波动导致保证金不足,在无法及时补足保证金的情形下,保证金账户将被强制平仓, 可能给基金净值带来重大损失。 金融衍生品合约展期的过程中,基金资产可能因基差异常变动而遭受展期风险。  ①对手方风险。基金管理人运用基金资产投资于金融衍生品合约,会尽力选择资信状况优良、 风险控制能力强的经纪商,但不能杜绝因所选择的经纪商在交易过程中存在违法、违规经营行为或 破产清算导致基金资产遭受损失。  ②连带风险。为基金资产交易金融衍生品进行结算的交易所或登记公司会员单位,或该会员单 位下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足,或因其他原因导致相关交易场所 对该会员下的经纪账户强行平仓时,基金资产可能因相关交易保证金头寸被连带强行平仓而遭受损 失。                      第 6 页,共 9 页                    创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新  本基金参与存托凭证的投资,有可能出现股价波动较大的情况,投资者有可能面临价格大幅波 动的风险。  (1)发行企业可能尚处于初步发展阶段,具有研发投入规模大、盈利周期长等特点,可能存在 公司发行并上市时尚未盈利,上市后仍持续亏损的情形,也可能给因重大技术、相关政策变化出现 经营风险,导致存托凭证价格波动;  (2)存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基本相当,但并不等同 于直接持有境外基础证券,存托凭证存续期间,其项目内容可能发生重大变化,包括更换存托人、 主动退市等,导致投资者面临较大的政策风险、不可抗力风险;  (3)存托凭证的未来交易活跃程度、价格决定机制、投资者关注度等均存在较大不确定性。同 时,存托凭证交易框架中涉及发行人、存托机构、托管机构等多个主体,其交易结构及原理更为复 杂。本基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进行存托凭证投资。  基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异 带来的特有风险,包括但不限于退市风险、市场风险、流动性风险、集中度风险、系统性风险、政 策风险等。投资科创板股票存在的风险包括但不限于:  (1)退市风险  科创板退市制度较主板更为严格,退市时间更短,退市速度更快,且不再设置暂停上市、恢复 上市和重新上市环节,上市公司退市风险更大。  (2)市场风险  科创板个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高 新技术和战略新兴产业领域。大多数企业为初创型公司,企业未来盈利、现金流、估值均存在不确 定性,与传统二级市场投资存在差异,整体投资难度加大,个股市场风险加大。  科创板个股上市前五日无涨跌停限制,第六日开始涨跌幅限制在正负20%以内,个股波动幅度较 其他股票加大,市场风险随之上升。  (3)流动性风险  由于科创板投资门槛高于A股其他板块,整体板块流动性可能弱于A股,基金组合存在无法及时 变现及其他相关流动性风险。  (4)集中度风险  科创板为新设板块,初期可投标的较少,投资者容易集中投资于少量个股,市场可能出现高集 中度状况,整体存在集中度风险。  (5)系统性风险  科创板企业均为市场认可度较高的科技创新企业,在企业经营及盈利模式上存在趋同,所以科 创板个股相关性较高,市场表现不佳时,系统性风险将更为显著。  (6)政策风险  国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板企业带来较大影响,国际经济形势 变化对战略新兴产业及科创板个股也会带来政策影响,这将导致市场价格波动,从而产生风险。  基金资产投资于北交所股票,会面临北交所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异 带来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政                      第 7 页,共 9 页                           创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新 策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于北交所股票或 选择不将基金资产投资于北交所股票,基金资产并非必然投资于北交所股票。  投资北交所股票存在的风险包括:  (1)市场风险  北交所个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高 新技术和专精特新产业领域。大多数企业为初创型公司,企业未来盈利、现金流、估值均存在不确 定性,与传统二级市场投资存在差异,整体投资难度加大,个股市场风险加大。  北交所个股上市首日无涨跌停限制,第二日开始涨跌幅限制在正负30%以内,个股波动幅度较其 他上市公司股票加大,市场风险随之上升。  (2)流动性风险  北交所整体投资门槛较高,个人投资者必须满足交易满两年并且资金在50万以上才可参与,二 级市场上个人投资者参与度相对较低,持股分散度不足导致个股流动性较差,基金组合存在无法及 时变现及其他相关流动性风险。  (3)信用风险  北交所试点注册制,对经营状况不佳或财务数据造假的企业实行严格的退市制度,北交所个股 存在退市风险。  (4)集中度风险  北交所为新设交易所,初期可投标的较少,投资者容易集中投资于少量个股,市场可能存在高 集中度状况,整体存在集中度风险。  (5)系统性风险  北交所上市公司平移自新三板精选层,从历史来看整体估值受政策阶段性影响较大,所以北交 所个股估值相关性较高,政策空窗期或市场表现不佳时,系统性风险将更为显著。  (6)政策风险  国家对高新技术、专精特新企业扶持力度及重视程度的变化会对北交所企业带来较大影响,国 际经济形势变化对专精特新产业及北交所个股也会带来政策影响。 (二)重要提示  中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险。  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一 定盈利,也不保证最低收益。  基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。  与本基金/基金合同相关的争议解决方式为仲裁。如经友好协商未能解决的,任何一方均有权将 争议提交深圳国际仲裁院,按照深圳国际仲裁院届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为深圳市。  基金产品资料概要信息发生重大变更的,基金管理人将在三个工作日内更新,其他信息发生变 更的,基金管理人每年更新一次。因此,本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后,如 需及时、准确获取基金的相关信息,敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。 五、 其他资料查询方式  以下资料详见基金管理人网站[www.cjhxfund.com][400-868-0666]                            第 8 页,共 9 页                    创金合信聚鑫债券型证券投资基金(A 类份额)基金产品资料概要更新  基金合同、托管协议、招募说明书  定期报告,包括基金季度报告、中期报告和年度报告  基金份额净值  基金销售机构及联系方式  其他重要资料 六、 其他情况说明  无。                    第 9 页,共 9 页